银行理财产品收益“跌跌不休”？不再保本后，该怎么理财

每日科技头条讯：一向被视为低风险的银行理财产品，最近却是“跌跌不休”，超千只理财产品破净亏损，让不少投资者颇为担忧，一度引发大量赎回。据了解，银行理财的这次“滑铁卢”，与债券市场近期回调有关。

　　眼下又到了岁末时节，辛苦打拼一年的市民也即将迎来年关收获，但面对当前依旧震荡的市场，很多习惯在春节期间做理财的投资者犯了难。那么，当前形势下，投资者该如何投资理财呢？记者就此进行采访。

　　稳健派理财遭遇震荡

　　近年来，银行理财一直都是居民进行资产配置、实现资产增值的重要工具之一。记者随机采访中了解到，有过在各银行购买理财产品、且此前大多为盈利经历的消费者较多，大家一致认为：“手上的闲置资金在银行购买低风险理财产品，不仅稳妥，利息也比定期存款要高出不少。”

　　但是今年11月份以来，原本的“稳妥”却让不少投资者颇感担忧。“真没想到低风险理财产品也会出现亏损。”有着多年银行理财经历的张女士说，自己的闲置资金基本都购买了银行理财产品，上个月以来都出现了不同程度的亏损。数据显示，其购买的其中一款产品11月9日净值由1.0260连续下跌，一个月后降至1.0215，后期经过波动，12月21日降至1.0187，近3月年化“-1.71%”，“15万元的本金目前亏损800多元。”

　　事实上，有着和张女士相同经历的市民不在少数，一向被视为低风险的银行理财产品，最近却是“跌跌不休”，超千只理财产品破净亏损，让不少投资者颇为担忧，一度引发大量赎回。

　　受债券市场波动影响

　　对于银行理财产品近期出现大面积破净的原因，业内人士表示，11月份以来，利率债、信用债、企业债等利率均出现不同程度的上涨，随之引起债券价格回调，而债券是理财产品的主要底层资产，直接影响理财产品的净值。

　　事实上，这已是今年第二次银行理财大面积跌破净值。据了解，今年3月，受股票和债券市场大幅波动影响，银行理财产品出现大面积净值回撤，部分产品累计净值甚至跌破了初始净值。Wind统计数据显示，截至11月中旬，理财公司发行的一万多只理财产品中，有超千只产品净值小于1，破净比约为8%。

　　2022年1月1日资管新规正式实施，理财产品从此打破“刚性兑付”，不再能“实际上”保本保息。据了解，资管新规实施前，理财产品使用摊余成本法计量所投资的金融资产，产品的净值变化平时不反馈给投资者；资管新规后，理财产品改用市值法计量，全面转为净值型，通过定期披露最新净值来及时反映底层资产的收益和风险。“投资者每天通过手机银行就可以看到净值变化。相比于从前，超预期的短期波动无疑会让投资者们敏感紧张。”

　　树立正确风险收益观

　　对于理财市场短期波动，不少投资人士建议普通投资者不必过于惊慌，需要理性面对，树立正确的风险收益观。我市一家大型国有银行的资深理财经理蔡洁表示，以往投资者在做决策时习惯了更多关注产品的流动性和收益性，而并不深究其安全性，即底层资产是何构成、会有多大的波动，波动幅度是否在自身接受范围内。而如今，理财产品已经都转型为净值型，收益和风险相对成正比，一分风险，一分收益是今后投资理财的常态。“如果持有的是封闭式理财产品，建议耐心等待到期；如果持有的是开放式理财产品，建议重新审视资金可投资时长和自身实际风险承受能力，不必过于恐慌、盲目赎回。”

　　蔡洁还建议，投资者可以重新进行风险评估，及时调整家庭现有金融资产结构，“岁末年初银行存款政策较为宽松，投资者可以根据可存放时间长短选择不同期限的结构性存款、定期存款或者储蓄类保险等，做好家庭资产金字塔的‘筑基’。”

　　眼下即将迎来岁末年关，不少市民也习惯将年终奖等闲置资金用来购买银行理财。对此，蔡洁建议大家，在投资决策前要谨慎“三问己身”：这笔钱我能实际存放多长时间？我能接受多大幅度的波动？我是否期望它专款专用，比如子女教育金储备、养老金补充、旅游基金等？“这些问题思考清楚后，再去选择匹配实际需求的金融产品，做好短中长期多元配置，通过资产的合理配置来抵御各类风险。”